Rivés au plancher. Telle est la position actuelle des taux d’intérêts en Suisse. A l’instar des propriétaires qui bénéficient de prêts hypothécaires extrêmement attractifs, la situation profite aux emprunts. Revers de la médaille, elle plombe la rémunération sur le capital. Ce n’est donc pas un hasard si les comptes bancaires ne rapportent que des cacahuètes. Et l’épargne classique n’y échappe pas: dans la majorité des établissements de la place, les intérêts plafonnent à 0,25%.
Taux qui bondit à 2,25%
En France, le niveau des taux d’intérêts n’est pas aussi bas. Corollaire, les prêts hypothécaires sont moins avantageux, mais les dépôts d’argent ont un rendement supérieur. D’où la question qui titille tous les écureuils: vaut-il la peine de placer ses économies de l’autre côté de la frontière pour les faire fructifier davantage?
Nous nous sommes donc rendus incognito à Evian pour visiter les succursales des trois plus grandes banques françaises: Crédit Agricole, BNP Paribas et Société Générale. A toutes, nous avons demandé à être conseillés pour placer 20 000 fr. sur un compte d’épargne en ne faisant aucun mystère de notre nationalité helvétique. Accueillis à bras ouverts, nous avons été, à chaque fois, orientés vers l’ouverture d’un Livret A, un compte d’épargne réglementé.
Fixé par les pouvoirs publics, le taux d’intérêts de ce livret est identique dans toutes les banques. Il est certes susceptible d’être modifié quatre fois par an, mais il n’a pas bougé depuis le 1er août 2011: 2,25%. Autant dire que c’est Byzance à côté du rendement moyen de 0,25% des comptes d’épargne en Suisse! Mais le cadre est strict: un seul Livret A par personne et un plafond de versement de 19 125 euros hors intérêts capitalisés.
Perte sur le change
Pour notre comparatif (voir tableau), nous avons retenu une grande banque de chaque côté de la frontière: Société Générale et Credit Suisse (CS). En se focalisant sur la différence de taux uniquement – 2,25% contre 0,25% –, on serait tenté de retourner illico à Evian pour y placer son bas de laine. Car, même si le taux de change que Société Générale applique pour convertir les 20 000 fr. en euros occasionne une perte initiale (431 fr.), le rendement du Livret A est supérieur de 3,82% au compte épargne du CS après trois ans seulement, pour monter à 8% au terme de la cinquième année!
La réflexion ne doit pas pour autant s’arrêter là. En effet, notre démonstration s’appuie sur les taux de change et d’intérêts actuels. Or, ces deux variables essentielles peuvent bouger en tout temps. Si, par exemple, la BNS cessait de soutenir le taux plancher (1.20 fr.) et que le change s’effondrait à 1.10 fr., les 18166 euros capitalisés en cinq ans ne vaudraient plus que 19 983 fr. A contrario, si l’euro retrouvait le niveau qui était le sien avant la crise (1.50 fr.), l’opération serait juteuse, puisque l’épargne se monterait à 27 249 fr. au bout de cinq ans, soit 34,56% de plus que sur le compte du CS!
Attention également à ne pas occulter les contraintes que le Livret A peut impliquer. En cas de besoin d’argent, il faut par exemple se rendre à l’agence qui le tient. A moins d’ouvrir un compte courant dans le même établissement pour pouvoir effectuer des virements sur son compte suisse, avec tous les frais que cela implique (change, etc.).
Conclusion: l’ouverture d’un Livret A paraît a priori alléchante, mais les contraintes et les paramètres non maîtrisables – comme l’évolution du taux de change – peuvent bouleverser la donne. L’opération n’est donc pas sans risques.
Yves-Noël Grin
Pour télécharger le tableau comparatif, se référer à l'encadré au-dessous de la photo.
