Au moment d’investir son argent, il est pertinent d’éliminer d’avance les placements qui ont subi de très grosses pertes, indépendamment de leur succès. Car, s’il est indispensable de comparer les performances de plusieurs fonds, il est tout aussi important d’évaluer leurs risques.

Pour les appréhender, plusieurs indicateurs sont utilisés, comme la volatilité, le ratio de Sharpe ou le «maximum drawdown». Ce dernier, jugé encore «relativement abord...